10月27日五五策略，2025金融街论坛年会在北京开幕。中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清出席并作主题演讲。
潘功胜：目前债市整体运行良好人民银行将恢复公开市场国债买卖操作
在2025金融街论坛年会开幕式上，潘功胜表示，去年，人民银行落实中央金融工作会议部署，在二级市场开始国债买卖操作。这是丰富货币政策工具箱、增强国债金融功能、发挥国债收益率曲线定价基准作用、增进货币政策与财政政策相互协同的重要举措，也有利于我国债券市场改革发展和金融机构提升做市定价能力。实践中，人民银行根据基础货币投放需要，兼顾债券市场供求和收益率曲线形态变化等情况，灵活开展国债买卖双向操作，保障货币政策顺畅传导和金融市场平稳运行。今年初，考虑到债券市场供求不平衡压力较大、市场风险有所累积，人民银行暂停了国债买卖。目前，债市整体运行良好，人民银行将恢复公开市场国债买卖操作。
潘功胜：继续完善货币政策框架，强化货币政策执行和传导
潘功胜表示，一年多来，面对复杂严峻的国内外形势，人民银行按照中央决策部署，坚持支持性的货币政策立场，综合运用数量、价格、结构等多种货币政策工具，保持流动性充裕。反映金融运行的主要宏观金融指标也体现了适度宽松的货币政策状态，为我国经济的回升向好和金融市场稳定运行创造了良好的货币金融环境。人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场，实施好适度宽松的货币政策，综合运用多种货币政策工具，提供短期、中期、长期流动性安排，保持社会融资条件相对宽松。同时，继续完善货币政策框架，强化货币政策执行和传导。
潘功胜：将进一步优化数字人民币管理体系
潘功胜表示，人民银行将进一步优化数字人民币管理体系，研究优化数字人民币在货币层次之中的定位，支持更多商业银行成为数字人民币业务运营机构。人民银行已经在上海设立数字人民币国际运营中心，负责数字人民币跨境合作和使用；在北京设立数字人民币运营管理中心，负责数字人民币系统的建设、运行和维护，促进数字人民币发展，助力首都国家金融管理中心建设。
潘功胜：将会同执法部门继续打击境内虚拟货币的经营和炒作
潘功胜表示，近年来，市场机构发行的虚拟货币特别是稳定币不断涌现，但整体还处在发展早期。国际金融组织和中央银行等金融管理部门对稳定币的发展普遍持审慎态度。10天前，在华盛顿召开的IMF/世界银行年会上，稳定币及其可能产生的金融风险成为各国财长、央行行长讨论最多的话题之一，比较普遍的观点主要集中在，稳定币作为一种金融活动，现阶段无法有效满足客户身份识别、反洗钱等方面的基本要求，放大了全球金融监管的漏洞，如洗钱、违规跨境转移资金、恐怖融资等，市场炒作投机的氛围浓厚，增加了全球金融系统的脆弱性，并对一些欠发达经济体的货币主权产生冲击。2017年以来，人民银行会同相关部门先后发布了多项防范和处置境内虚拟货币交易炒作风险的政策文件，目前这些政策文件仍然有效。下一步，人民银行将会同执法部门继续打击境内虚拟货币的经营和炒作，维护经济金融秩序，同时密切跟踪、动态评估境外稳定币的发展。
潘功胜：研究实施支持个人修复信用的政策措施
潘功胜表示，研究实施支持个人修复信用的政策措施。人民银行运营的征信系统是一项重要的金融基础设施，对企业和个人的金融违约行为进行记录，并供金融机构在开展业务时进行查询和风险评估，20多年来，对我国社会信用体系建设、防范金融风险发挥了重要作用。根据《征信业管理条例》，在征信系统中，违约记录的存续期为5年。过去几年，受新冠疫情等不可抗力影响，一些个人发生了债务逾期，虽然事后全额偿还，但相关信用记录仍持续影响其经济生活。为帮助个人加快修复信用记录，同时发挥违约信用记录的约束效力，人民银行正在研究实施一次性的个人信用救济政策，对于疫情以来违约在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息，将在征信系统中不予展示。这项措施将在履行相关的程序后，由人民银行会同金融机构进行必要的技术准备，计划在明年初执行。
潘功胜：要构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，人民银行主要有四个重点工作方向
潘功胜表示，要构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，人民银行主要有以下几个重点工作方向。第一，更好覆盖宏观经济运行和金融风险的关联性。宏观经济的高质量发展，是金融市场稳定运行和微观单体金融机构健康经营的基础。需要密切监测评估宏观经济运行态势，在宏观层面把握好经济增长、经济结构调整和金融风险防范的动态平衡，坚持推动经济高质量发展，从源头上防范化解系统性金融风险。第二，更好覆盖金融市场的运行。需要根据金融市场的发展变化，不断拓宽宏观审慎管理的覆盖范围，增强金融体系的韧性。第三，更好覆盖系统重要性金融机构。需要全面评估认定系统重要性银行、保险等金融机构和金融基础设施，在常规监管基础上，实施与其系统重要性程度相匹配的附加监管措施。第四，更好覆盖国际经济和金融市场风险的跨境传播。人民银行需要把握好内部均衡和外部均衡的关系，动态评估、有效应对主要经济体货币政策、贸易政策、主权债务风险和地缘政治等对我国经济及金融市场运行的影响。
潘功胜：央行探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排五五策略
潘功胜表示，人民银行将综合平衡维护金融市场稳定运行和防范金融市场道德风险，探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排。
潘功胜：强化系统性金融风险的监测和评估体系，目前已形成初步方案
潘功胜表示，强化系统性金融风险的监测和评估体系，目前已形成初步方案，将适时发布系统重要性保险公司名单。
李云泽：坚定不移深化改革、扩大开放
李云泽表示，坚定不移深化改革、扩大开放。不断增强金融业发展动力和活力，深化金融供给侧结构性改革，促进机构布局更加合理，发展质量和韧性持续增强，国际影响力明显提升，推动现代金融体系建设取得新进展。
李云泽：推动构建融资期限与产业发展匹配的金融服务新模式
李云泽表示，金融监管总局将推动构建直接融资与间接融资结合、投资于物与投资于人并重、融资期限与产业发展匹配、国内市场与国际市场联动的金融服务新模式。强化对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持，助力经济实现质的有效提升和量的合理增长，高效服务现代化体系建设和新质生产力发展。聚焦智能化、绿色化、融合化方向，为传统产业优化提升，新兴产业和未来产业培育壮大提供更多金融资源。着力高水平科技自立自强，完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策，强化全周期综合金融服务。
李云泽：进一步深化金融供给侧结构性改革，促进机构布局更加合理
李云泽表示，金融监管总局将坚持问题导向，进一步深化金融供给侧结构性改革，促进机构布局更加合理、发展质量和韧性持续增强、国际影响力明显提升，推动现代金融机构体系建设取得新进展。引导不同类型、不同规模机构找准定位、专注主业、错位竞争，实现特色化经营、差异化发展，共同构筑多元有序、健康持续的金融生态，力促行业高质量发展迈上新台阶。
李云泽：稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质
李云泽表示，金融监管总局将坚定履行防风险首位主责，积极识变、应变、求变，牢牢守住不发生系统性金融风险底线。筑牢风险防护坚固屏障，巩固风险处置成果，稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质。加大不良资产处置和资本补充力度，丰富处置资源和手段，保障金融体系稳健运行。加快构建与房地产发展新模式相适应的融资制度，助力化解地方政府债务风险。持续提升金融监管效率，加快金融法律和监管规制立改废释，健全导向鲜明、精准有效、分级分类监管政策。强化科技赋能，优化资源配置，为“五大监管”提供有力支撑。
李云泽：健全跨境风险监测、预警和响应机制携手织密全球金融安全网
李云泽表示，金融监管总局将坚持同责共担、同题共答、同向发力，深化央地协同和部门联动，切实增强监管能力。携手织密全球金融安全网，加强多边和双边协调，健全跨境风险监测预警和响应机制五五策略，提升国际监管合作和危机管理效率，共同面对重大风险和挑战，全力维护全球金融稳定。
吴清：A股、港股等中国资产配置价值更加显现
吴清表示，在风险再定价、资产再平衡过程中，稳健性和均衡性日益成为资产配置的优先选项。在此过程中，A股、港股等中国资产持续重估，配置价值更加显现。
吴清：将启动实施深化创业板改革
吴清表示，将启动实施深化创业板改革，设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准，为新产业、新业态、新技术提供更加精准、包容的金融服务。
吴清：择机推出再融资储架发行制度
吴清表示，进一步固本培元，夯实市场稳定内在基础。将择机推出再融资储架发行制度，进一步拓宽并购重组支持渠道。督促上市公司完善治理、加大分红回购增持力度，用真金白银回报股东支持。
吴清：持续推动北交所高质量发展，畅通三、四板对接机制
吴清表示，将坚持打造服务创新型中小企业主阵地的定位，持续推动北交所高质量发展，健全新三板市场差异化的挂牌、信披、交易制度，畅通三、四板对接机制，夯实多层次资本市场的塔基和底座。
吴清：发布合格境外投资者制度优化工作方案
吴清表示，正式推出《合格境外投资者制度优化工作方案》，努力为各类境外投资者提供更加透明、便利、高效的制度环境。
吴清：发布加强资本市场中小投资者保护的若干意见
吴清表示，今日将发布加强资本市场中小投资者保护的若干意见，围绕强化发行上市、退市等过程中的投资者保护，营造更加公平的交易环境，提升行业机构的客户服务水平，推进证券期货纠纷多元化解机制建设等中小投资者重点关切，推出23项务实举措，不断扎牢织密投资者保护“安全网”。
吴清：优化互联互通机制提升境外上市备案质效
吴清表示，优化互联互通机制，提升境外上市备案质效，深化内地与香港市场务实合作，努力推动形成在岸与离岸协同发展、开放与安全良性互动的发展新格局。
吴清：健全长效化稳市机制防范市场大幅波动
吴清表示，强化跨市场、跨行业、跨境风险监测，健全长效化稳市机制，防范市场大幅波动。
吴清：对财务造假等各类违法违规行为打准打疼
吴清表示，强化“零容忍”执法震慑，对财务造假、操纵市场、内幕交易等各类违法违规行为依法严打、打准打疼，持续增强投资者信任和信心。
吴清：推动更多先行先试政策“首家”“首例”在京落地
吴清表示，继续把北京作为资本市场改革开放的重要窗口，充分发挥资本市场枢纽功能，推动更多先行先试政策“首家”“首例”在京落地。
吴清：科创板改革效应正加快显现
吴清表示，纵深推进板块改革，增强多层次市场体系的包容性和覆盖面。明天科创板科创成长层将迎来首批新注册企业上市，试点引入资深专业机构投资者、预先审阅等已经实施，改革效应正加快显现。
吴清：发挥中长期资金作用完善“长钱长投”市场生态
吴清表示，着力发挥中长期资金“压舱石”和“稳定器”作用，扎实推进公募基金改革，推动企业年金、保险资金等全面落实长周期考核，丰富适配长期投资的产品和风险管理工具，努力完善“长钱长投”市场生态。
吴清：进一步深化投融资综合改革
吴清表示，进一步深化投融资综合改革，持续增强我国资本市场的包容性、适应性和吸引力、竞争力五五策略，更好服务经济社会发展和金融强国建设。
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